Anteile eines Private Equity Fonds, die vom ursprünglichen Investor auf dem Zweitmarkt weiter veräußert werden werden auch als Secondaries bezeichnet. Ein häufiger Grund für die Veräußerung am Zweitmarkt ist schlicht Liquiditätsbedarf, der die Alt-Investoren zum Verkauf ihres Tafelsilbers drängt. Daraus ergeben sich für Anleger gleich in mehrerer Hinsicht entscheidende Vorteile: Da es sich bei Secondaries naturgemäß um Anteile weitgehend investierter Fonds handelt, weisen sie eine hohe Transparenz auf. Damit weiß der Anleger also genau, auf was er sich einlässt, denn der Initiator eines Private Equity Fonds für Secondaries kann die Beteiligungen eingehend analysieren und ihren Preis auf Basis konkret bewertbarer Unternehmen bestimmen, bevor er sie erwirbt. Hinzu kommt, dass sich die Dauer der Kapitalbindung für den Anleger wesentlich verkürzt, weil die Rückflüsse aus den Beteiligungen an Unternehmen früher einsetzen als mit einem klassischen Private Equity Fonds.

Der Assetklasse Private Equity kommt nicht nur zur Diversifizierung, sondern auch unter Renditeaspekten eine immer größer werdende Bedeutung zu. Eine aktuelle Studie der HEC School of Management zeigt: Mit einer jährlichen Rendite von ca. 13 Prozent waren Investitionen in Firmenbeteiligungen von 1977 bis 2009 im Schnitt um 7,1 Prozent rentabler als Aktienanlagen, die in diesem Zeitraum "nur" eine jährliche Rendite von knapp 6 Prozent erzielten. Da die Anlage in Private Equity zudem kaum mit den Aktienmärkten korreliert, spielte sie in Zeiten der Rezession ihre Stärken noch eindrucksvoller aus: mit einem Renditeplus von 15,1 Prozent gegenüber einer klassischen Wertpapieranlage in Aktien.

Auf dem Zweitmarkt für Firmenbeteiligungen herrschen momentan historisch günstige Rahmenbedingungen für Anleger. Warum? Die Primärfonds erzielten in den vergangenen Jahren Umsatzrekorde. Im Schnitt gelangen von einer Ursprungsinvestition rund sechs Prozent in den Folgejarenda in den Zweitmarkt. Damit steigt in diesem Marktsegment das Transaktionsvolumen (zurzeit ca. 16 Mrd. US-Dollar) beständig und ebenso das Angebot an lukrativen Beteiligungen. Bestehende Liquiditätsengpässe bei Großinvestoren (Banken, Pensionsfonds, Versicherungen) nach der jüngsten Finanz- und Wirtschaftskrise, sowie Initiativen zur Bankenregulierung (Basel III) verstärken diesen Effekt und sorgen für günstige Einstandspreise.

BVT-Geschäftsfüher Robert List erklärt dazu: "Auf dem Höhepunkt der Finanzmarktkrise mussten Primärinvestoren bei dem Verkauf ihrer Private Equity-Anteile teilweise empfindliche Nachlässe von bis zu 70 Prozent akzeptieren, was dazu führte, dass nur in ganz dringenden Fällen verkauft wurde. Inzwischen hat sich das Preisniveau auf immer noch sehr attraktive Discounts von rund 20 Prozent der aktuellen Bewertung eingependelt". Bereits jetzt konnten die Zielfonds des BVT CAM Private Equity Global Fund IX hohe Preisabschläge bei den bereits erfolgten Investitionen sichern. Diese Preisabschläge auf den NAV (Net Asset Value) liegen kapitalgewichtet im Durchschnitt aller bisherigen Investitionen bei 29 Prozent und bieten neben einer ersten wichtigen Ertragskomponente zugleich einen weiteren Sicherheitspuffer. Zum Tragen kommt dabei die umfassende Markterfahrung und das Netzwerk von Deutsche Bank Private Equity, die eine fundierte Preisfindung und vor allem den Zugang zu solchen Investitionen überhaupt erst ermöglichen.

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Die Mindestanlagesumme für den BVT-CAM Private Equity Global Fund IX beträgt 10.000 Euro zzgl. Agio. Im Gegensatz zu einer Beteiligung an Geschlossenen Immobilienfonds oder einer Beteiligung im Segment Erneuerbare Energien werden bei Zeichnung einer Beteiligung am BVT-CAM Private Equity Global Fund IX nur 40 Prozent der Einzahlungssumme unmittelbar nach der Zeichnung fällig – den Rest zahlt der Anleger in zwei Tranchen zu jeweils 30 Prozent 2012 und 2013 ein.

Wenn Sie in Sachen Geschlossene Fonds und Beteiligungen bereits ein Profi sind und keine Beratung benötigen, können Sie den BVT-CAM Private Equity Global Fund IX - Ihre Investition in Secondaries mit einem Private Equity Fonds - bei der MERKUR BANK auch online zeichnen. In diesem Fall reduziert sich bei einer Zeichnung dieser Beteiligung das Agio für Sie um 50% von 5% des Anlagebetrags auf 2,5%.

Sofern Sie bisher über keine ausreichenden Kenntnisse und Erfahrungen mit Geschlossenen Fonds und Beteiligungen verfügen, vereinbaren Sie bitte einen Termin mit unseren Spezialisten in den Filialen der MERKUR BANK.